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突发：51Job宣布正式签署私有化协议，61美元/股，价值43亿美元。预计2022年上半年完成！
编者注：还记得当初：
2020年9月17日发出的初步不具约束力的私有化提议，拟以每股普通股79.05美元的现金收购前程无忧全部已发行普通股。DCP拟溢价16.05%收购该公司的流通股。而79.05美元的收购价格较前程无忧9月16日收盘价溢价16.05%。
现在正式的签订信息如下：
签订的正式交易价格为61美元，合计43亿美元。该交易较该公司 1 月 11 日的收盘价 45.83 美元溢价 33%，而此前该公司宣布了 57.25 美元的报价。
时隔1年半，终于要有一个结果了！
51job, Inc. (纳斯达克股票代码：JOBS）今天3月1日宣布，它已经与Garnet Faith Limited（一家根据开曼群岛法律成立的被豁免的有限责任公司）签订了先前宣布的日期为2021年6月21日的合并协议和计划的修正案（"原合并协议"，以及如此修正的原合并协议，"修正的合并协议"）。
根据修订后的合并协议，在其条款和条件的限制下，合并子公司将与本公司合并，本公司为存续公司（"合并"），该交易意味着本公司的股权价值约为43亿美元，其中本公司将被一个投资者财团（"财团"）收购。该修订是在本公司收到合并子公司2022年1月12日的信函（"修订提案"）后进行的，该提案建议降低原合并协议下的合并对价。
根据经修订的合并协议的条款，在合并生效时（“生效时间”），本公司每股面值0.0001美元的普通股（每股“普通股”或“股份”）已在紧接生效时间之前发行、流通且不以本公司的美国存托股份（每一股“ADS”代表一股普通股）为代表，但除外股份、持续股份和反对股份（经修订的合并协议中定义的每个），将被取消并不复存在，以换取获得61.00 美元的权利以每股现金不计利息（“经修订的每股合并对价”），除代表除外股份和持续股份的 ADS 外，每份已发行的 ADS 连同该 ADS 所代表的每股股份将被注销，以换取以下权利：每份 ADS 无息收取61.00 美元现金（“经修订的每份 ADS 合并对价”，连同经修订的每股合并对价，统称为“经修订的合并对价”）。
经修订的合并对价较本公司美国存托股于2022 年 1 月 11日（本公司宣布收到修订建议前的最后一个交易日）的收盘价溢价 33.10%，较成交量溢价 31.38% - 公司在收到修订提案前的最后 30 天内 ADS 的加权平均收盘价。
除了将每股或每 ADS 的合并对价从79.05美元降至 61.00 美元外，经修订的合并协议还将公司或合并子公司可以终止经修订的合并协议的终止日期从2022 年 3 月 21 日延长至2022 年 8月 3日，将公司终止费（定义见经修订的合并协议）从8000 万美元降至7000 万美元，将合并分终止费（定义见经修订的合并协议）从1.6 亿美元降至1.4 亿美元.
该财团包括 DCP Capital Partners II, LP（连同其关联投资实体，“DCP”）、Ocean Link Partners Limited（连同其关联投资实体，“Ocean Link”）和首席执行官Rick Yan先生该公司的。公司最大股东Recruit Holdings Co., Ltd.（“Recruit”）也参与了与财团的交易。
财团拟通过财团某些成员根据其各自的股权承诺函提供的现金出资、公司某些股东的股权出资、某些承诺的定期贷款融资的总金额不超过美国招商银行股份有限公司上海分行作为唯一原委托主安排行和主承销商，浦发银行股份有限公司上海分行作为原联合委托主安排行和联席主承销商18.75亿美元，以及公司及其子公司的可用现金。
公司董事会（“董事会”）经董事会设立的独立无利害关系董事委员会（“特别委员会”）一致推荐，批准了经修订的合并协议及合并事项，并决议建议公司股东投票批准经修订的合并协议和合并。特别委员会在其独立财务和法律顾问的协助下评估了修订后的提案并就修订后的合并协议的条款进行了谈判。
此次合并目前预计将于 2022 年上半年完成，但须满足惯例成交条件，包括经代表至少三分之二投票权的股份持有人的赞成票批准修订后的合并协议。在本公司股东会议上出席并以单一类别代表出席并投票的股份将被召集以考虑批准经修订的合并协议和合并。严先生_（连同严先生实益拥有股份的实体）、Recruit 和公司的某些其他现有股东已同意对他们实益拥有的所有股份和美国存托股（ADS）进行投票，这些股份占本公司所附投票权的约 54.9%。
本公司截至经修订的合并协议日期的已发行股份总数，赞成经修订的合并协议和合并的授权和批准。如果完成，合并将使公司成为一家私人控股公司，其 ADS 将不再在纳斯达克全球精选市场上市。
Kroll, LLC 通过其 Duff & Phelps Opinions Practice 运营，担任特别委员会的财务顾问；Davis Polk & Wardwell LLP 担任特别委员会的美国法律顾问；Simpson Thacher & Bartlett LLP 担任公司的美国法律顾问；君合律师事务所为本公司的中国法律顾问；Maples and Calder LLP 担任本公司的开曼群岛法律顾问。
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, Kirkland & Ellis LLP 和 Weil, Gotshal & Manges LLP 担任该财团的国际联合律师。方达律师事务所担任财团的中国法律顾问。Ogier 和 Harney Westwood & Riegels 担任财团的开曼群岛法律顾问。
Sullivan & Cromwell LLP 担任 Recruit 的法律顾问；Conyers Dill & Pearman LLP 担任Recruit 的开曼群岛法律顾问；Haiwen & Partners 担任 Recruit 的中国法律顾问；JPMorgan Securities Japan Co., Ltd. 担任 Recruit 的财务顾问。
关于51job
51job成立于1998年，是中国领先的综合人力资源服务提供商。51job拥有一套全面的人力资源解决方案，可以满足企业和求职者在整个人才管理周期（从初始招聘到员工保留和职业发展）的需求。公司主要网络招聘平台（www.51job.com、www.yingjiesheng.com、www.51jingying.com、www.lagou.com、www.51mdd.com) 以及移动应用程序，每天将数百万人与就业机会联系起来。51job还提供其他多项增值人力资源服务，包括业务流程外包、培训、专业评估、校园招聘、猎头和薪酬分析。
51job在武汉设有呼叫中心，销售和服务网络遍布全国30多个城市。
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前程无忧再次收到私有化要约，受此影响股价大涨
（受私有化要约影响，5月4日收盘68.19美元/股，市值45.98亿美元，涨幅11.19%，盘后交易微涨。）
时隔8个多月后，51job前程无忧（2020年9月17日）再次传出将被私有化的消息。
5月4日下午，有媒体报道称，专注于亚洲市场的国际私募股权投资机构德弘资本与其他投资者组建的财团，正推进53.3亿美元（约合345亿元人民币）收购中国招聘网站前程无忧的提议。
随后，前程无忧发布公告称，到来自DCP Services(德弘资本)、Ocean Link Partners Limited（私募股权公司鸥翎投资）和公司CEO的初步非约束性建议书。财团提议以每股79.05美元的现金收购公司，公司特别委员会将继续根据最新进展评估拟议交易。
消息公布后，5月4日晚间，前程无忧一度暴涨近15%。截至收盘，股价报收68.19美元/股，大涨11.19%，总市值46亿美元。
拟溢价收购前程无忧，报价与去年一致早在2020年9月17日，在美国纳斯达克上市的中国互联网招聘公司——前程无忧就公布消息称，其董事会收到DCP Capital Partners（德弘资本）初步不具约束力的私有化提议，后者建议以每股79.05美元现金收购前程无忧的全部已发行普通股。当日，受收购消息的带动影响，前程无忧收盘价大涨16.59%，报收于79.42美元/股。
5月4日，时隔8个多月后，再度传出德弘资本收购前程无忧的消息。当日，前程无忧宣布，德弘资本及相关投资者组建的财团提议以每股79.05美元的现金收购公司，总市值为53.3亿美元，约合345亿元人民币。
也就是说，在前程无忧股价经历8个多月震荡下行后，德弘资本等投资人仍以去年9月份的报价收购前者，相比其5月3日二级市场股价溢价幅度超过20%。
前程无忧5月3日更新的持股明细显示，日本人力资源巨头瑞可利集团（Recruit Holdings）目前持有前程无忧34.8%的股权，而公司联合创始人兼CEO甄荣辉持股比例为19.4%，为第二大股东。
2020年7月份，甄荣辉在接受媒体采访时曾说，过去几个月公司是在认真地考虑回国上市。他表示，“中概股退到香港或者上海，都是可行的，后续是在香港还是上海上市，主要是取决于国家的政策，现在我们没有什么卡点，股权结构比较干净，也没有AB股的问题。”
前程无忧营收占国内市场份额约三成公开资料显示，前程无忧成立于1999年，2004年9月28日，前程无忧在美国纳斯达克上市，是国内首家上市的人力资源服务机构。
据前程无忧发布的2020年财报，该公司去年总营收为36.89亿元人民币，同比下降7.8%；运营利润为8.67亿元，每股普通股完全摊薄收益为16.12元。其中，2020年第四季度的净利润为3.4亿元，同比增长37%。
前程无忧的主营业务包括：在线招聘相关服务和其他与人力资源业务相关的服务。其大部分收入主要来自企业端在其网站上刊登招聘广告、提供标准和定制化招聘及人力资源管理的服务收入等，成本较低。
不过，公开资料显示，前程无忧业务也逐渐从“在线招聘平台”向“人力资源服务平台”转变。从该公司近年来的公开投资事件看，偏向于教育、培训、咨询、薪酬等领域，全方位切入人力资源服务领域。
近期，艾瑞咨询公司发布的《2021年中国网络招聘行业市场发展研究报告》显示，2020年中国网络招聘市场规模达108亿元，而前程无忧的营收占比为34.2%排在首位，超过行业三分之一。
不过作为互联网招聘行业的“老大哥”，今年央视“3·15晚会”上，包括前程无忧、猎聘、智联招聘在内的互联网招聘企业，因简历隐私泄露，流入灰色产业链中被央视点名批评。在被点名当日，前程无忧的股价就下跌了2.32%，并且被各大应用市场紧急下架App。
在线招聘行业受投资机构追捧实际上，此次拟出手收购前程无忧的德弘资本是一家专注于亚洲市场的国际性私募股权投资机构。德弘资本官网介绍，在过去近30年中，德弘资本团队投资了一系列在中国PE界具有开创性的项目，如中国平安、蒙牛乳业、青岛海尔、中金公司、启明医疗、通化东宝、东方雨虹、猿辅导等。
资料显示，德弘资本董事长刘海峰曾任KKR全球合伙人，KKR亚洲私募股权投资联席主管兼大中华区首席执行官。而在加入KKR之前，他曾担任摩根士丹利董事总经理兼亚洲直接投资部联席主管。
无独有偶，除了德弘资本瞄准前程无忧以外，去年9月17日，另一家国内老牌人力资源服务机构智联招聘也因为传言阿里巴巴的数亿美元投资，而在此前受到市场的关注。据了解，智联招聘于2017年从资本市场退市，结束了三年的美股上市历史。这2天澳大利亚的招聘网站Seek宣布完成智联招聘交易的所有先决条件均已满足，并将其在智联招聘中的持股比例从61.1％减少至23.5％，同时补充说，2021年4月份已经收到了预期总收益（6.97亿澳元（5.377亿美元））中的5亿澳元（3.857亿美元）。
此外，多家互联网公司对在线招聘行业有所行动。早在2014年，腾讯就通过投资58同城入局在线招聘行业，2019年11月，参与并领投了BOSS直聘数亿美元的E轮融资的其中一轮，投后占股接近10%。
2020年4月2日，58同城宣布，收到鸥翎投资发出不具约束力的收购要约，私有化敲定后，58同城股价一夜大涨。同年9月18日，58同城宣布与Quantum Bloom Company Ltd完成6月15日签署的《合并协议》项下规定的合并，正式自美股私有化退市，当日公司总市值为83.74亿美元。
去年9月17日，在合并完成后，58同城宣布并购魔方微猎，后者更名为58魔方，提供更有招聘交付能力的人力资源外包服务。58同城CEO姚劲波表示：“此次与58魔方合作，标志着58同城的招聘业务正式从流量信息服务深入到招聘解决方案服务。”
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