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【IPO】企业学习平台云学堂赴美上市，向SEC提交纳斯达克上市招股书，代码"YXT"，附录招股说明书下载
2024年7月12日，江苏云学堂网络科技有限公司正式向美国证券交易委员会提交了F-1招股说明书（点击这里可以下载），计划以股票代码“YXT”在纳斯达克挂牌上市。云学堂成立于2011年，提供创新的SaaS数字化企业学习解决方案，拥有超过8200门课程，服务2434个订阅客户。根据招股书，2022年和2023年，云学堂的营收分别为人民币4.31亿元和4.24亿元。今年第一季度，云学堂的营收为人民币0.83亿元，2023年同期为人民币1.22亿元。
云学堂计划通过此次IPO募集资金，主要用于研发、营销、战略收购和一般公司用途。尽管面临与中欧国际工商学院的法律纠纷，云学堂仍对未来发展充满信心，致力于巩固其在数字化企业学习领域的领先地位。主要投资者包括腾讯和红杉中国等知名机构。云学堂通过此次IPO，希望进一步增强其市场竞争力和品牌影响力，助力企业客户实现数字化转型和持续成长。
【IPO】企业学习平台云学堂赴美上市，向SEC提交纳斯达克上市招股书，代码"YXT"
2024年7月12日，江苏云学堂网络科技有限公司（以下简称“云学堂”）正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了F-1招股说明书，计划以股票代码“YXT”在纳斯达克证券交易所挂牌上市。这一举措标志着云学堂在国际资本市场迈出了重要一步，展示了其作为中国数字化企业学习解决方案领军者的强大实力和发展潜力。
长期筹备与投行阵容
早在2021年7月，云学堂就已向SEC秘交上市文件。在这三年多的IPO筹备过程中，摩根士丹利、摩根大通、中金公司、德意志银行等头部投行均曾在不同时期为云学堂安排IPO事宜。直至递交F-1文件，云学堂的承销商阵容变成了EF Hutton LLC、老虎证券以及招银国际。今年2月6日，中国证监会国际合作司已披露了关于云学堂境外发行上市备案通知书。根据备案通知书，云学堂拟发行不超过17,020,000股普通股。
创新业务模式
云学堂成立于2011年，创新性地推出了软件与内容相结合的SaaS模式，以有效协助客户进行企业学习的数字化转型。具体来说，云学堂通过其软件帮助客户高效地大规模部署基于云的学习平台。同时，云学堂还提供涵盖客户整个企业学习过程的内容，这种内容亦带来了额外的盈利机会，并鼓励订阅续订和追加销售。
截至2024年3月31日，云学堂提供了超过8,200门课程，覆盖约20个行业，总学习时间超过20,500小时，其中包括超过6,800小时的专有课程。这些丰富的课程资源和专业的内容服务，帮助云学堂在市场上建立了良好的声誉，吸引了大量高质量的客户。
高质量客户群体
根据弗若斯特沙利文的报告，云学堂是中国最大的数字化企业学习解决方案提供商，按2023年总营收、订阅收入和订阅客户数量而言。截至2022年12月31日和2023年12月31日，云学堂的订阅客户数量分别为3439家和3230家；同期，云学堂订阅客户的净收入留存率分别为118.1%和101.4%。
截至2024年3月31日，云学堂拥有覆盖大约20个行业的2,434个订阅客户（自今年1月15日起，CEIBS PG不再被纳入财务报表），涵盖财富500强企业中的超180家，其中包括多个大型和高增长行业的领先企业，如新能源汽车、医疗保健和餐饮行业前20名企业中的10余家企业。截至2024年3月31日，云学堂订阅客户的净收入留存率为106.1%。
财务表现与市场定位
云学堂在招股书中详细披露了其财务表现。2022年和2023年，云学堂的营收分别为人民币4.31亿元和4.24亿元。今年第一季度，云学堂的营收为人民币0.83亿元，2023年同期为人民币1.22亿元。2022年和2023年，云学堂的净亏损分别为人民币6.40亿元和2.30亿元，同比收窄64%。今年第一季度，云学堂扭亏为盈，净利润为人民币0.35亿元，2023年同期则净亏损为人民币0.65亿元。
毛利率方面，云学堂在2022年、2023年和2024年第一季度的毛利率分别为54.0%、54.1%和62.6%。云学堂表示，随着规模经济的实现和运营效率的提高，公司整体毛利率将在长期内逐步提升。
法律纠纷及影响
在招股书中，云学堂详细披露了与中欧国际工商学院（CEIBS）的法律纠纷。2020年6月，云学堂通过收购Digital B-School China Limited和CEIBS Management Limited的全部股权，获得了CEIBS PG的控制权。然而，CEIBS公开声明云学堂侵犯了其知识产权，并在2021年1月向香港高等法院提交了破产清算申请。2024年1月15日，香港国际仲裁中心发布了部分最终裁决，宣判云学堂获得的21%股权转让在转让时无效，并且云学堂任命的董事无效。由于香港法院普遍支持仲裁裁决，云学堂自2024年1月15日起失去了对CEIBS PG的控制权，并将其从综合财务报表中剔除。
主要投资者及股东结构
成立至今，云学堂已获得朗玛峰创投、SIG海纳亚洲、云锋基金、大钲资本、腾讯、经纬创投、红杉中国、弘卓资本等知名机构的投资。IPO前，云学堂创始人兼董事长卢小燕直接持有云学堂16.9%的股份，联合创始人兼CEO祖腾及联合创始人丁捷分别直接持有云学堂2.4%及1.6%的股份。
此外，大钲资本持有云学堂20.1%的股份，为最大机构投资方；云锋基金、腾讯、SIG海纳亚洲、经纬创投和朗玛峰创投则分别持有15.1%、13.2%、7.1%、5.6%和5.3%的股份，亦为主要机构投资方。
募集资金用途
云学堂在招股书中表示，IPO募集所得资金净额的约40%将用于研发和技术投入，以增强和扩展产品解决方案；约20%将用于营销和品牌推广；约20%将用于能够补充现有业务的战略投资和收购；以及约20%将用于其他一般公司用途。
前景展望
尽管面临挑战，云学堂对未来的发展依然充满信心。公司将继续专注于客户的成功，通过提供高质量的数字化学习解决方案，帮助企业提升员工的学习效率和工作表现。云学堂相信，随着规模经济的实现和运营效率的提高，公司整体毛利率将在长期内逐步提升。
在市场竞争方面，云学堂表示，将继续加大技术创新和研发投入，不断提升产品和服务质量，以应对来自国内外同行的激烈竞争。同时，公司还计划通过IPO募集的资金，进一步扩大市场份额，提升品牌影响力。
云学堂此次向SEC提交招股书，计划在纳斯达克上市，不仅是公司发展历程中的重要里程碑，也是其迈向国际化发展的重要一步。通过此次IPO，云学堂希望能够获得更多的资本支持，进一步巩固其在数字化企业学习领域的领先地位。未来，云学堂将继续秉持“客户成功即公司成功”的理念，不断创新，助力企业客户实现数字化转型和持续成长。
随着IPO进程的推进，云学堂的市场表现和发展前景将受到广泛关注。投资者和市场人士也将密切关注公司的后续动态和财务表现。通过不断优化业务结构和提升服务质量，云学堂有望在国际资本市场上赢得更多的认可和支持。
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【美国】AI驱动的劳动力分析平台SkyHive获得来自德意志银行的战略投资
为改善人力资本管理（HCM）提供强大见解的劳动力技术创新者SkyHive宣布，德国领先的银行德意志银行通过其战略性企业风险投资部门对该公司进行了大量的股权投资。这笔资金与SkyHive在欧洲的注册和跨国客户日益增长的需求相吻合。
德意志银行人力资源和房地产部全球负责人Michael Ilgner说："智能地和有目的地使用数据将使人力资本管理更上一层楼。SkyHive正在解决所有行业观察到的关键人才短缺问题，在金融服务领域尤为普遍。它的价值主张是让雇主更好地了解其劳动力和市场的技能，为改善资源管理、劳动力技能提升和员工保留铺平道路。"
德意志银行首席创新官兼德意志银行企业风险投资部负责人Gil Perez说："我们很高兴能与SkyHive进行投资、合作和协作。德意志银行的数字化转型加快了我们提升员工技能、吸引和招聘市场上最优秀人才的步伐和规模。我们能够有效和持续地投资于我们当前和未来的员工，是我们数字化转型的一个组成部分。”
除投资外，SkyHive还邀请德意志银行人力资源组织的首席运营官Karen Meyer以无投票权的观察员身份参加SkyHive的董事会会议。
SkyHive.ai是一家经过认证的B类公司，它将其实时的全球劳动力市场数据与透明和无偏见的人工智能相结合，为公司、政府和教育工作者提供关于其劳动力的当前和新兴技能、技能差距、行业基准和再培训选项的可操作的见解。SkyHive采用双管齐下的方法：技能优先的应用程序和可扩展的平台，为企业在现有的HCM生态系统中规范技能情报。对于个人来说，SkyHive的技能护照提供数据、洞察力和提升技能的选择，以确保用户的技能在今天和未来都保持相关。
SkyHive创始人兼首席执行官Sean Hinton说："到目前为止，人力资本是当今现代社会中最未被开发的潜力。对战略性劳动力解决方案的进展保持警觉的企业和社区，可以通过释放其劳动力的全部能力，从根本上改变顶部和底部的增长轨迹。你雇用谁，在哪里雇用，你支付什么，你部署谁，以及你如何竞争，这些只是关键业务决策的几个例子，它们取决于对你的成员技能的深入、持续和准确的了解。我们的技术独特地实现了这种关键任务的能力，因此是德意志银行投资的一个强有力的理由。"
来自德意志银行的投资将支持SkyHive不断增长的全球业务，特别是该公司在欧洲市场的持续扩张。SkyHive还与世界经济论坛、Workday和埃森哲等保持着持续的伙伴关系。
关于SkyHive
SkyHive是一家经过认证的B类公司和全球劳动力智能技术的软件供应商，为公司、社区和国家经济实时优化劳动力市场的效率。领先的企业使用SkyHive基于云的应用程序和平台，从最细微的层面为未来的工作提供动力：技能。SkyHive的Quantum Labor Analysis™已被世界经济论坛、Gartner和福布斯认可，因为它在道德人工智能方面的领先努力及其对全球劳动经济的积极影响。
关于德意志银行
德意志银行向企业、政府、机构投资者、中小型企业和私人提供商业和投资银行、零售银行、交易银行以及资产和财富管理产品和服务。德意志银行是德国领先的银行，在欧洲拥有强大的地位，在美洲和亚太地区也有重要的影响力。
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【法国】毕业生招聘平台JobTeaser完成了4500万英镑的融资
法国毕业生招聘和职业指导平台 JobTeaser 近日完成 4500 万英镑的融资，将职业服务提供给更多的英国和欧洲学生。
该投资由 Highland Europe 领投，现有投资者 Alven、Idinvest Partners、Seventure Partners 和 Korelya Capital 跟投。自 2008 年该公司成立以来，融资总额已达 6100 万英镑。
JobTeaser 表示，这笔资金将用于扩大 JobTeaser 在英国和爱尔兰的学校和大学的合作伙伴网络。
公司将目标设定在成为教育合作伙伴的官方求职网站。该项目可将更多的在校生与应届生和他们寻求的职业进行对接，进而帮助企业和组织填补他们所需的人才和技能缺口。
JobTeaser 的联合创始人 Adrien Ledoux 介绍说：“我们认为，对于年轻人才来说，从大学到职场的转变非常困难……很多年轻人在选择职业时感到迷茫；我们今年与 WISE 共同进行了一项调查，发现 90% 的欧洲年轻人希望在决定自己的职业选择时得到更好的帮助。”
Ledoux 表示，JobTeaser 的目标是通过帮助学生和应届毕业生选择一条符合他们理想的职业道路，从而改变他们找工作的方式。他表示：“我们相信，如果每个年轻人都把精力投入到找到正确的工作中，整个社会都会从中受益。”
为了实现这一目标，JobTeaser 搭建了一个平台，将定制的职业指导与实习、工作机会以及持续的职业和面试支持相结合。
为了接触到最多的学生和应届毕业生，JobTeaser 免费为大学提供了 “JobTeaser 就业中心” 的平台。然后，它向企业收取一定的费用，以便向那些工作途径有限的人发布招聘广告。
“企业可以在合适的地点 (大学) 和合适的时间 (当他们在寻找第一份工作时) 获得人才，” Ledoux 解释道。“我们的平台允许企业一次性付费，在一次点击中多次发布招聘广告和企业品牌的内容，然后这些内容就会传到 JobTeaser 的所有合作高校中去。”
正是这种商业模式让 JobTeaser 能够接触到欧洲 19 个国家的企业、大学和潜在的年轻求职者，JobTeaser 的联合创始人说。
JobTeaser 表示，自推出以来，它已经为 250 万名学生和应届毕业生提供了服务。该公司与 7 万多家企业合作，包括亚马逊、普华永道、德意志银行、贝莱德 (Blackrock)、欧莱雅和 LVMH 集团。
翻译：Savoy
作者：史蒂夫奥赛尔
文章来源：https://techcrunch.com/2019/09/10/jobteaser/
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